信息科技中国移动提前启动二期集采计划

信息科技：中国移动提前启动100G二期集采 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎投资要点：

月度行情回顾：上周（08..09）沪深 00震荡反弹，周涨幅为2.61%。其中，信息设备板块周涨幅为0.74%，大幅跑输大盘，在各行业中排名末位。

行业观点：尽管行业整体中报不尽理想，但以华为、爱立信、诺西、中兴等全球通信设备巨头近期相继公布的上半年财报来看，虽然201 年上半年收入增长依旧缓慢（诺西和中兴营收还同比下滑），但盈利水平普遍呈持续改善态势，华为更是营收和利润双双出现较快增长。这表明通信行业竞争趋于理性。在国务院推动国家信息化建设的大趋势下，通信行业将成为政府重点发展的产业，对比其他行业，盈利增长确定性将凸显其战略配臵价值。

建议继续围绕4G、宽带中国、专通信以及三融合布局。

投资建议：我们建议投资者积极关注：烽火通信（受益LTE传输设备投资增长，增长确定），富春通信（受益中移动LTE投资，未来两年高增长确定），日海通讯（1 年业绩增速确定，LTE和宽带业务双重受益，无线和工程业务发力），数码视讯（业绩稳健，业绩不错，估值便宜，新产品有看点）等。同时建议关注：中兴通讯（1 年是业绩拐点期，受益LTE，股价弹性大）、大富科技（1 年是业绩拐点期，受益LTE，股价弹性大）等。

员工者如有违反 另外，随着移动通信络建设和智能终端普及，移动互联应用和服务进入快速发展期，移动转售为一些企业打开了巨大的发展空间，同时也带来和移动互联融合创新的机遇。建议关注：推荐鹏博士（移动转售业务和智慧城市项目）、宿科技（络加速）、北纬通信（游戏业务）以及天音控股（浏览器平台有望成为下一个移动互联入口）。

风险提示：运营商集采导致价格竞争、毛利率下滑的风险；运营商根据市场需要调整资本性支出结构风险。