东莞证券关注两会背景下的热门机会公开

东莞证券：关注两会背景下的热门机会 201 -0 -08 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

二月份市场走势回顾。经历了连续两个月的上涨以后，大盘在2月份略显疲态，出现了冲高回落的震荡格局。节前大盘仍保持惯性上行格局，突破2400点关口，但节后大盘出现了1波快速调剂的走势，指数一度跌破2 00点，但关键时刻权重股再度企稳，收官战更是大涨2%，终究月K线下跌0.8 %。

二月份行业个股组合表现超出大盘：2月份的行业配置中，环保板块表现突出，2月份推荐行业平均上涨 . 4%，强于大盘。个股2月份按照我们的配置比例，累计上涨0.69%，出现正收益，跑赢大盘。

宏观及产业链分析：2月份PMI为50.1%，较上月回落0. 个百分点。虽然有一定春节影响因素存在，但还是给持续复苏的经济蒙上了一层阴影。经济复苏面临波折。产业链方面，上游美元指数回升，大宗商品价格下行。中游保持去库存状态，下游春节消费保持增长。

东莞证券研究所行业分析师 月份观点汇总：推荐的行业：暂无。

谨慎推荐的行业有：银行、证券、房地产、建筑材料、建筑装潢、电力、农林牧渔、传媒、公用事业、电子元器件、家电。中性的行业有：保险、煤炭、化工、有色、钢铁、机械（电力设备）、造纸、交通运输、新能源、纺织、服装。

201 年 月份市场判断及投资思路：对于 月份的行情，政策的维稳预期仍在，使得两会期间大盘仍可能保持相对高位震荡格局，而在市场对经济回暖还没有证伪之前也不会出现大幅度回调。

整体来看，我们预计大盘可能维持横盘整理格局。大类资产配置可以遵循以下3条主线：1、关注围绕两会，关注受益于两会主题的相干板块，如传媒、环保等。2、关注年报、季报业绩预期较好的板块，如券商、银行等板块。 、关注关注行业景气度有所回升的板块，如电力、通信、电子等。

201 年 月份行业配置：超配传媒、环保、燃气、通讯，标配金融、化工、电子、家电、建筑装饰、电力等。综合估值、政策、行业前景、行业研究员等因素，和我们的投资思路，在行业配置上，建议超配传媒、环保、燃气、通讯，标配金融、化工、电子、家电、建筑装潢、电力等板块。