日常消费品继续看好国企改革和估值修复荐1公开

平常消费品：继续看好国企改革和估值修复 荐10股 种别： 机构： 研究员：

[摘要]

要点：

1、市场表现1）行业整体涨幅 .1%，在申万一级行业中位于倒数第六位，表现整体低迷。2）调味发酵品、食品综合子行业涨幅居前，葡萄酒和白酒子行业跌幅较多。 ）海天味业、海欣食品、百润股份、梅花生物等个股表现良好，*ST广夏、古井贡酒、老白干酒、金种子酒的下跌较多。

2、价格跟踪本月乳制品、肉制品和白酒的价格延续出现下落趋势。乳制品价格的下落有利于乳制品企业降低生产成本，提高利润水平；猪肉价格的下降，将对肉制品企业造成不利影响；高端白酒的价格仍旧处于降价通道中，极大影响了白酒企业的业绩。

、重要公告1）共有1 家发布2014年业绩预告，其中预增7家，下滑4家，亏损2家。其中，业绩大幅增长，高于市场预期的公司主要有维维股分、惠泉啤酒、黑芝麻、恒顺醋业和兰州黄河等。业绩出现下滑，乃至亏损的公司主要有克明面业、星湖科技、汤臣倍健、皇台酒业、泸州老窖、西藏发展等。2）射洪县政府拟向投资者公开挂牌转让所持沱牌舍得团体 8.78%股权，同时由受让股权转让的投资者对沱牌舍得团体增资11,844万股。此次改革属于实质性的国企改革，与以往决定多数国企改革中只涉及较少部份的股权转让不同。此次股权转让对受让方的要求较高，如果进展顺利，受让方将为公司走出持续下滑的经营事迹带来新的活力，未来前景看好。

4、月度投资策略：继续看好国企改革和估值修复1）国企改革：推荐沱牌舍得（600702）、珠江啤酒（002461）、惠泉啤酒（60057 ）、深深宝A（000019）、星湖科技（600866）、金枫酒业（600616）、山西汾酒等（600809）。2）估值修复：推荐双汇发展（000895）、南方食品（000716）、泸州老窖（000568）。

5、风险提示1）国企改革进度低于预期；2）宏观经济下行，消费延续低迷； ）市场竞争加重。